Los capitalistas de riesgo siempre se han centrado en invertir en empresas que aprovechan la tecnología para interrumpir las industrias establecidas o crear categorías de negocios completamente nuevas.
Pero algunos VC están comenzando a voltear el guión en sus estilos de inversión. En lugar de financiar nuevas empresas, están adquiriendo negocios maduros, como centros de llamadas, firmas de contabilidad y otras empresas de servicios profesionales, y optimizándolas con inteligencia artificial para servir a más clientes a través de la automatización.
Esta estrategia, a menudo comparada con los despliegos de capital privado, está siendo empleada por empresas como Catalyst General, Trostive Capital y VC en solitario Elad Gil. El general Catalyst, promocionando esto como una nueva clase de activos, ya ha respaldado a siete empresas de esas, incluida Long Lake, una startup que recoge asociaciones de propietarios en un esfuerzo por hacer que la gestión de las comunidades sea más racionalizada. Desde su fundación hace menos de dos años, Long Lake ha obtenido $ 670 millones en fondos, según los datos de Pitchbook.
Si bien la estrategia sigue siendo nueva, algunos otros atuendos de riesgo le han dicho a TechCrunch que también están considerando probar el modelo de inversión.
Entre ellos está Khosla Ventures, una firma conocida por hacer apuestas tempranas en tecnologías riesgosas y no probadas con largos plazos de desarrollo.
“Creo que veremos algunos de estos tipos de oportunidades”, dijo a TechCrunch Samir Kaul, socio general de Khosla Ventures.
Curiosamente, este enfoque con sabor a PE podría ser un beneficio sorprendente para las multitudes de las nuevas empresas de IA están respaldando. Si un VC se casa con empresas antiguas con nueva tecnología, las nuevas empresas de IA que desean servir a estas industrias esencialmente obtendrían acceso instantáneo a grandes clientes establecidos.
Según Kaul, dicho acceso sería útil cuando las nuevas nuevas empresas tengan dificultades para asegurar a los clientes por su cuenta. Con la rápida tasa de cambio en la IA, el número de nuevas empresas que se realizan en el mercado y los ciclos de ventas históricamente largos involucrados en la venta de empresas, tales dificultades se aplican a muchas nuevas empresas de IA.
Pero Khosla Ventures quiere proceder con precaución. “Es muy poco probable que las compañías que estamos viendo pierdan dinero”, dijo Kaul, pero no quiere que la estrategia arruine el fuerte historial de retorno de la empresa. “Mi mayor estrés en la vida es que estoy manejando el dinero de otras personas, y quiero asegurarme de seguir siendo un buen administrador de ello”.
Mientras Khosla Ventures está comenzando a “incursionar” en las inversiones enrolladas de IA, Kaul explicó que la empresa quiere hacer algunos acuerdos para evaluar si tales inversiones ofrecen fuertes rendimientos para la empresa antes de posiblemente recaudar dinero para algún tipo de vehículo dirigido específicamente a esta estrategia de inversión.
Si se producen apuestas tempranas, Khosla probablemente se asociaría con una empresa de estilo PE para ayudarlo con adquisiciones en lugar de contratar un equipo. “No lo haríamos solo, no tenemos esa experiencia”, dijo.
