Nvidia dice que dos clientes misteriosos representaron el 39% de los ingresos del segundo trimestre

Casi el 40% de los ingresos del segundo trimestre de NVIDIA provenían de solo dos clientes, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores.

El miércoles, el fabricante de chips reportó ingresos récord de $ 46.7 mil millones durante el trimestre que terminó el 27 de julio, un aumento de 56% año tras año impulsado en gran medida por el auge del Centro de datos de IA. Sin embargo, los informes posteriores destacaron cuánto de ese crecimiento parece provenir de solo un puñado de clientes.

Específicamente, Nvidia dijo que un solo cliente representaba el 23% de los ingresos totales del segundo trimestre, mientras que las ventas a otro cliente representaban el 16% de los ingresos del segundo trimestre. La presentación no identifica a ninguno de estos clientes, solo se refiere a ellos como “Cliente A” y “Cliente B”.

Durante la primera mitad del año fiscal, Nvidia dice que el Cliente A y el Cliente B representaron el 20% y el 15% de los ingresos totales, respectivamente. Otros cuatro clientes representaron el 14%, el 11%, otro 11%y el 10%de los ingresos del segundo trimestre, dice la compañía.

En su presentación, la compañía dice que todos estos son clientes “directos”, como fabricantes de equipos originales (OEM), integradores de sistemas o distribuidores, que compran sus chips directamente desde NVIDIA. Los clientes indirectos, como proveedores de servicios en la nube y compañías de Internet de consumo, compran chips Nvidia de estos clientes directos.

En otras palabras, suena poco probable que un gran proveedor de nubes como Microsoft, Oracle, Amazon o Google puedan ser secretamente el cliente A o el cliente B, aunque esas compañías puedan ser indirectamente responsables de ese gasto masivo.

De hecho, la directora financiera de Nvidia, Nicole Kress, dijo que los “proveedores de servicios de nube grandes” representaron el 50% de los ingresos del centro de datos de NVIDIA, que a su vez representaba el 88% de los ingresos totales de la compañía, según CNBC.

¿Qué significa esto para las perspectivas futuras de Nvidia? El analista de Gimme Credit Dave Novosel le dijo a Fortune que, si bien la “concentración de ingresos entre un grupo tan pequeño de clientes presenta un riesgo significativo”, la buena noticia es que “estos clientes tienen efectivo abundante, generan grandes cantidades de flujo de efectivo libre y se espera que gaste generosamente en los centros de datos en los próximos años”.